Tipos de Inversiones y Cómo Distribuirlos en mi Portafolio

De acuerdo al CFA Institute los principales tipos de inversiones son:

• Money Market
• Bonos gubernamentales
• Bonos corporativos
• Equity (Capital)
• Capital de riesgo
• Bienes raíces / terreno
• Infraestructura
• Commodities
• Tu capital humano

Money Market

Money Market son tipos de cuentas que gozan de las ventajas de las corrientes y las de ahorros:

• Alta liquidez
• Intereses
• Instrumentos para facilitar las transacciones, como tarjetas débito, cheques y transferencias

Bonos gubernamentales

Un bono del gobierno (frecuentemente denominados bonos soberanos) es un título valor asociado a deuda emitido por un gobierno para financiar su gasto y obligaciones.

Los bonos de gobiernos estables se consideran seguros, porque la deuda está respaldada por el gobierno mismo.

Estos bonos, así como los corporativos tienen una característica distintiva que las hace atractivas a los inversores: Los intereses son fijos. Por lo tanto, los bonos están clasificados dentro de la categoría de inversiones de renta fija.

Esta propiedad es muy importante, porque, en caso de crisis, el gobierno se compromete a pagar al acreedor el interés inicialmente pactado. Por lo tanto, en una crisis, mientras que otros tipos de inversiones pierden valor, los bonos mantienen o incluso incrementan su valor.

Bonos corporativos

Un bono corporativo es un tipo de título valor (activo o inversión) emitido por una firma y vendido a inversores.

Una gran diferencia de los bonos corporativos con los gubernamentales consiste en que los primeros no están garantizados por el Estado; únicamente por la capacidad de la empresa emisora para pagarlos una vez se vence el plazo.

Un bono corporativo podría fallar a su compromiso de pagar tanto el dinero aportado por el inversor (principal) como los intereses al acreedor. Esta situación se conoce como “default”.

La consecuencia para una empresa de entrar en “default” es enorme, porque tendrá que recompensar a los inversores con altos intereses para compensar el mayor riesgo que asumen los inversores al adquirir este activo (la deuda).

En general los bonos corporativos utilizan una tasa de interés fija, la cual se paga al tenedor de bonos al plazo que indica el título valor, es decir a su maduración.

Equity (capital)

Mientras que los bonos son pasivos del gobierno o de corporaciones, el Capital corresponde a acciones o participaciones en empresas y en el balance aparece en el patrimonio, de forma que el inversionista es socio o co-dueño de la sociedad que emite las acciones.

Esta diferencia tiene un impacto radical en el comportamiento de este tipo de activos como inversión: Mientras que los bonos aseguran (mientras no haya default) un interés fijo, las inversiones de renta fija no prometen ningún interés específico.

Al ser socio de una empresa, el inversor gana con la valorización de los títulos y con la distribución de dividendos. Es decir, en la medida en que la empresa sea más rentable y produzca una utilidad, al inversor le irá mejor.

Este tipo de activos tiende a generar una mejor rentabilidad que los bonos en épocas de auge, y peor (mucho peor) durante las crisis.

Capital de riesgo

El capital de riesgo es una forma de inversión de capital, que los capitalistas de riesgo invierten en startups o emprendimientos con alto potencial para financiar su operación y crecimiento en etapas tempranas de su desarrollo.

Un capitalista de riesgo asume una gran incertidumbre al financiar empresas que aún no se sabe si sobrevivirán; menos aún si serán exitosas en el futuro.

La probabilidad de perder el dinero es altísima; sin embargo, un solo caso de éxito compensa numerosos fracasos.

Bienes raíces / terreno

Las inversiones en bienes raíces generalmente se clasifican como activos alternativos. Tradicionalmente estos activos eran costosos, ilíquidos y difíciles de avaluar.

Actualmente hay instrumentos que zanjan estos inconvenientes; puedes profundizar en el artículo “Inversiones Inmobiliarias”.

Infraestructura

La infraestructura es la columna vertebral del sistema económico global. Es esencial en el desarrollo de las ciudades, regiones y del comercio global.

Si bien la mayor parte de los activos de infraestructura a nivel global pertenecen a los gobiernos, una fracción cada vez mayor pertenece a privados, ya sea de forma parcial, por asociación público-privada (APP), concesión u otras figuras.

De ahí que la infraestructura está ganando reconocimiento como un tipo completo de activo por sí mismo.

Commodities

Los commodities son materias primas o productos primarios. Son productos indiferenciados, con referencias y especificaciones estándar cuyo precio oscila mayormente a causa de las fuerzas de la oferta y la demanda.

La inversión en commodities tiene ventajas como:

• Diversificación del portafolio, ya que tradicionalmente han tenido baja correlación con el mercado de acciones.
• Protección contra la inflación. Los precios de los commodities tienden a subir con la inflación, haciendo de estos activos uno de los pocos que se beneficia de este fenómeno que es tan relevante en la época post pandemia.
• Potencial crecimiento financiero en la medida en que hay más demanda por el producto.

Algunos tipos de commodities comúnmente transados son:

• Materias primas
• Productos agrícolas primarios
• Metales preciosos como plata y oro
• Recursos energéticos como petróleo, gas natural entre otros

Inversiones directas e indirectas

Los inversores invierten de manera directa cuando compran bonos directamente a las corporaciones o los gobiernos y cuando adquieren activos reales, como metales preciosos, arte o bosques para explotación de madera.

Una forma frecuente de invertir es a través de vehículos de inversión indirecta. Es decir, los inversores entregan su dinero a firmas de inversión, las cuales lo invierten en diferentes títulos valores y activos en representación suya.

Así los inversores hacen inversiones indirectas. Los siguientes son algunos ejemplos de vehículos de inversión indirecta:

• Acciones en fondos mutuos y ETFs
• Participaciones o cuotas en fondos de cobertura (hedge funds)
• Valores respaldados por activos, como títulos valores respaldados por hipotecas

¿Cuáles son los 3 tipos de inversiones?

Si bien existen numerosos tipos de inversiones, como los que listamos arriba, hay tres categorías básicas de inversiones; las cuales son adquiridas por los inversores con la expectativa de que producirán ingreso, valorización o ambos:

• Bonos
• Acciones
• Efectivo y equivalentes

Cómo crear una cartera de inversiones

Una de las principales características de una buena cartera de inversión es la correlación negativa entre los activos que la componen.

Si tenemos 10 activos en nuestra cartera de inversiones, pero todos están correlacionados, en la práctica la cartera no está diversificada.

Una cartera que tenga sólo 2 activos descorrelacionados (con correlación negativa) estaría más diversificada y con esto mejor preparada para crecer en la época de auge y para resistir las crisis que el de 10 activos relacionados.

Te invitamos a leer nuestros artículos sobre composición y rebalanceo de las carteras o portafolios de inversión:

Cartera de inversión: ¿cómo hacerla, componerla y cuándo rebalancear? – Ingreso Pasivo

Cómo Proteger el Dinero: 5 Riesgos y Cómo Evitarlos – Ingreso Pasivo

Cartera Permanente: Portafolio de Inversión a Prueba de Tormentas – Ingreso Pasivo

Por otra parte, hay herramientas de optimización de la cartera de inversión, como clickinvesto.com (a la fecha de la publicación de este artículo aún no estaba disponible para inversores individuales), las cuales calculan millones de posibles carteras a partir de las preferencias del inversor y proponen carteras con la mayor rentabilidad y el mínimo riesgo posible.

Estas herramientas producen combinaciones más sofisticadas y potencialmente con mejores resultados que los que un humano podría construir simplemente con el buen juicio.

Conclusión sobre los tipos de inversiones

De acuerdo al CFA Institute, los principales tipos de inversiones son:

• Money Market
• Bonos gubernamentales
• Bonos corporativos
• Equity (Patrimonio)
• Capital de riesgo
• Bienes raíces / terreno
• Infraestructura
• Commodities
• Tu capital humano

Los tipos de inversiones están agrupados en tres categorías fundamentales:

• Bonos
• Acciones
• Efectivo y equivalentes

Cómo hacer una cartera de inversión

Es ideal conformar la cartera de inversión con activos descorrelacionados, para maximizar la probabilidad de crecimiento durante el auge y minimizar las pérdidas durante las crisis. Conviene usar herramientas computacionales como clickinvesto.com para obtener la distribución ideal a partir de millones de opciones que se evalúan en cuanto a rentabilidad y riesgo.